Futures Trading Basics.
Um contrato de futuros é um contrato padronizado que exige a entrega de uma quantidade específica de um produto específico em algum momento no futuro a um preço predeterminado. Os contratos de futuros são instrumentos derivados muito semelhantes aos contratos a prazo, mas diferem em alguns aspectos.
Os contratos de futuros são negociados em bolsas de futuros em todo o mundo e abrange uma ampla gama de commodities, como produção agrícola, pecuária, energia, metais e produtos financeiros, como índices de mercado, taxas de juros e moedas.
Por que Trade Futures?
O objetivo principal do mercado de futuros é permitir que aqueles que desejam administrar o risco de preço (os hedgers) para transferir esse risco para aqueles que estão dispostos a assumir esse risco (os especuladores) em troca de uma oportunidade de lucro.
Produtores e fabricantes podem fazer uso do mercado de futuros para proteger o risco de preço de commodities que eles precisam comprar ou vender para proteger suas margens de lucro. As empresas empregam uma longa cobertura para bloquear o preço de uma matéria-prima que eles desejam comprar algum tempo no futuro. Para bloquear um preço de venda de um produto a ser vendido no futuro, uma cobertura curta é usada.
Especulação.
Os especuladores assumem o risco de preço que os hedgers tentam evitar em troca de uma possibilidade de lucros. Eles não têm interesse comercial nas commodities subjacentes e são motivados puramente pelo potencial de lucros. Embora isso os faça parecer meros jogadores, os especuladores desempenham um papel importante no mercado de futuros. Sem especuladores superando a diferença entre compradores e vendedores com interesse comercial, o mercado será menos fluido, menos eficiente e mais volátil.
Os especuladores de futuros assumem uma posição de longo prazo quando acreditam que o preço do subjacente aumentará. Eles assumem uma posição futura curta quando acreditam que o preço do subjacente cairá.
Exemplo de um Futures Trade.
Em março, um especulador de alta na soja comprou um futuro de feijão de soja de maio em US $ 9,60 por alqueireiro. Cada contrato de futuros de soja representa 5000 bushels e requer uma margem inicial de US $ 3500. Para abrir a posição de futuros, $ 3500 são debitados de sua conta de negociação e detidos pelo câmbio.
Em maio, o preço da soja aumentou até US $ 10 por alqueireiro. Uma vez que o preço aumentou em US $ 0,40 por alqueireiro, o especulador pode sair da sua posição de futuro com um lucro de $ 0.40 x 5000 bushels = $ 2000.
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Futures Basics.
Opções de Futuros.
Energy Futures.
Metal Futures.
Futuros de cereais.
Softs Futures.
Futuros Pecuária.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
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Negociação de opções de futuros.
O Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os comerciantes do mercado de futuros experientes e iniciantes. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações de troca de opções especiais avançadas: 'Options on Futures'.
Futuros Opções de Negociação Primeiros Passos:
100% das Opções de Futuros perdem todo o seu "valor de tempo". Quando as Opções Futuras expiram, elas não valem a pena. Na maioria das vezes, Futures Markets não tem tendência.
Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com Criptografia de alto nível (AES-256, chaves de 256 bits). Não vendemos suas informações a terceiros.
Estratégias de mercado.
1. Estratégias de Mercado Altas.
2. Estratégias Básicas de Mercado.
3. Estratégias de mercado neutras.
Escrita de Opções de Futuros.
Você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compram? Essas pessoas são conhecidas como escritoras / vendedores de opções. O único objetivo é coletar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de proteção e redução de risco. Um escritor de opções tem exatamente o oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos comissões. Ao escrever opções de futuros nus, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos a saída de posições uma vez que um mercado negocia através de uma área que você percebeu como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém gostaria de escrever uma opção? Aqui estão alguns motivos: a maioria das opções de futuros expiram sem valor e fora do dinheiro. Portanto, o editor de opções está coletando o prêmio da opção comprador pago. Existem três maneiras de ganhar como escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode trocar de lado e em um canal, ou pode mesmo ir devagar contra você, mas não pelo seu preço de exercício. A vantagem é a decadência do tempo. O escritor acredita que o contrato de futuros não atingirá determinado preço de exercício até a data de validade da opção. Isso é conhecido como venda de opções nua. Para se proteger contra uma posição futura. Por exemplo: alguém que vai cacau longo em 850 pode escrever uma opção de chamada de preço de ataque 900 com cerca de um mês até a expiração da opção. Isso permite que você colete o prémio da opção de compra se o cacau se instalar abaixo de 900, com base na expiração da opção. Também permite que você obtenha lucros com o contrato de futuros real entre 851 e 900. Esta estratégia também diminui a sua margem no comércio e se o cacau continuar abaixo de 800, você, pelo menos, ganha algum prêmio na opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só cobra uma certa quantia de prémio e o contrato de futuros tem risco ilimitado quanto mais baixo.
Clique em play para assistir o vídeo em Opções de Compra em Contratos Futuros - Um Guia de Usos e Riscos.
A Cannon Trading Company Inc. acredita em escrever opções em futuros, mas recomenda que não faça isso sem o conselho e conhecimento de um corretor ou especialista experiente. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros para escrever e não acredita em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções de futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a escrita de opções, assim como a negociação de futuros. Nós acreditamos que você deve permanecer com a maior tendência ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use pullbacks de mercado para suportar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções futuras que se encaixem melhor em seus objetivos.
A volatilidade é outro fator importante ao determinar quais opções de futuros para escrever, geralmente é melhor vender sobre opções de futuros valorizadas, em seguida, em opções de futuros valorizadas. Lembre-se de não ficar apanhado com apenas volatilidade, porque as opções em futuros com alta volatilidade sempre podem aumentar. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida no longo prazo. Também acreditamos em utilizar paradas baseadas em liquidações de futuros, não com base no valor da opção. Se um mercado se instala acima ou abaixo de uma área que você acreditava que não deveria e a tendência parece ter revertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e benefícios envolvidos, bem como como reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Nós podemos ajudar o seu estilo de escrita de opção ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.
Opção de Compra e Spreads.
A maioria das opções de futuros expira sem valor e fora do dinheiro, portanto, a maioria das pessoas perde ao comprar opções em futuros. Cannon Trading acredita que ainda há oportunidade na compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Nós acreditamos que comprar opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as diretrizes sobre nossos "Mandamentos de negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser analisados para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações mediante solicitação. Cannon Trading Company "Trading Commandments" pode ser usado como uma orientação para ajudá-lo no processo e tomada de decisão de selecionar o mercado certo e as opções de futuros para comprar.
Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como bull bull ou bear spreads. Os spreads de proporção e calendário também são usados e são recomendados às vezes. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos frequentemente: se o café estiver sendo negociado em 84, podemos comprar 1 café 100 e escrever 2 135 chamadas com as mesmas datas de validade e 30 dias de vigência até a expiração. Isso seria antecipadamente a tendência de café maior, mas não superior a 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantidade de prémio que estamos comprando, então mesmo se o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro será alcançado em 135 com base em opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, teríamos a diferença entre 135 e 100, que é de 35 pontos e dividi-los por dois, porque vendemos duas chamadas por cada comprado. Em seguida, você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe proporcionaria o ponto de equilíbrio aproximado com base na expiração da opção. O risco reside se o café crescer dramaticamente ou se estabelecer ao longo de 152.50, com base na expiração. Uma estratégia comum de propagação do calendário que usamos frequentemente seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias restantes até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: se o café fosse negociado às 84 e pensávamos que os preços poderiam estar indo lentamente mais alto. Podemos escrever 1 130 chamadas de café com menos tempo e comprar uma chamada de café 130 com mais tempo na antecipação de que o mercado tende mais alto, mas não acima da greve 130 antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses contratados. O objetivo é que, se o café se negociar mais alto no próximo mês, mas não acima do preço de exercício 130, cobramos o prêmio da opção que vendemos, deixando-o expirar sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à queda do tempo se o café não reagir o suficiente. * Nota: algumas opções de futuros negociam com base em diferentes meses do contrato de futuros e devem sempre ser consideradas na sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda vai escolher a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação do mercado com vários cenários comerciais diferentes e determinar qual é o melhor que se adapta aos seus parâmetros de risco.
A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e o que varia para usar. Se você é um operador de opções inexperiente, use essas estratégias através do programa assistido por corretores.
Para obter mais informações, consulte o Glossário do mercado de futuros de negociação on-line.
O material contido no "Futures Options Trading 101" é de opinião e não garante lucros. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
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Um guia em profundidade para negociação de opções: o básico.
WallStreetBro é um operador de opções quantitativo aposentado que trabalhou em 4 países negociando em todos os grandes exemplos na Europa, Ásia e EUA.
Tudo certo, tempo para o básico.
As opções são derivadas. Isso significa que o valor de uma opção depende e é derivado de um ou mais valores subjacentes. Os valores subjacentes possíveis incluem ações, moedas estrangeiras e taxas de juros. Se não for especificado de outra forma, este artigo levará as ações ou futuros de índice como o subjacente em nossos exemplos.
Aqui estão as quatro posições básicas que se podem ter até chamadas e colocações estão preocupadas:
Long Call: o direito de comprar 100 ações ao preço de exercício. Chamada curta: obrigação de vender 100 ações ao preço de exercício. Long Put: o direito de vender 100 ações ao preço de exercício. Short Put: A obrigação de comprar 100 ações ao preço de exercício.
Quando aguardamos a chamada, significa que a compramos (e, portanto, a outra festa é curta).
Observe que o valor subjacente pode variar por vários motivos. Por simplicidade, apenas discutiremos opções com um valor subjacente de 100 (o Reino Unido, por exemplo, tem 1000 subjacentes, o que significa o direito de vender / comprar 1000 ações). Se eu comprar um Apple 105, tenho o direito de vender 100 ações da Apple a um preço de 105 (dólares).
Além desta distinção entre chamadas e colocações, também é necessário especificar o tipo de opção que ele / ela está negociando. Os dois tipos mais comummente negociados são:
Opções europeias. Essas opções só podem ser exercidas no prazo de validade, geralmente por liquidação em dinheiro; Você ganhará dinheiro em sua conta em vez de estoque. A maioria das opções de índice são opções europeias.
Opções americanas. Essas opções podem ser exercidas em qualquer momento até a data de validade inclusive; por exemplo, a maioria das opções de estoque. Eles são exercidos por entrega física do item subjacente em vez de por liquidação em dinheiro.
O último dia de maturidade de um contrato de opção é chamado de dia de vencimento. Nos EUA e na Europa, esta é geralmente terceira sexta-feira do mês. Se a terceira sexta-feira cair em um feriado de câmbio, a data de validade vai para a quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. Nesse momento, o contrato de opção valerá o seu valor intrínseco ("no dinheiro", ou ITM) ou expirará sem valor ("fora do dinheiro" ou OTM). O preço especificado no contrato é chamado de preço de exercício (greve). Se o titular usa seu direito de comprar ou vender o item subjacente, dizemos que o detentor está exercendo a opção enquanto dizemos que a contraparte está sendo atribuída.
O preço de uma opção depende dos seguintes fatores:
O preço do subjacente O preço de exercício da opção Vencimento da opção (prazo de vencimento) A volatilidade do valor subjacente (o fator mais importante na negociação diária!) (Taxa de juros livre de risco) e taxa de juros baixa Possíveis pagamentos de dividendos durante o vencimento de uma opção.
Uma opção de chamada (colocar) dá ao titular o direito de comprar (vender) o subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício), on-on ou ante uma data pré-determinada. O vendedor da opção call (put) tem a obrigação de vender (comprar) o subjacente quando o comprador exerce seu direito. Isso é chamado de ser atribuído.
A influência dos dois primeiros fatores no preço de uma opção deve ser óbvia: ceteris paribus, se o preço do subjacente aumentar, o valor de uma opção de compra aumentará.
Isso ocorre porque a opção dá ao titular o direito de comprar ações que se tornaram mais valiosas por um preço predeterminado. Conseqüentemente, a opção de chamada com a menor greve (o ITM mais profundo) tem o maior valor possível em relação às outras chamadas, pois dá ao seu titular o direito de comprar o estoque ao menor preço possível.
Exemplo 1: Chamada Longa.
Transação: Compra chamada com preço de exercício A.
Características: Chamada longa oferece risco de queda limitado ("prémio pago") e potencial de vantagem ilimitado. Aumentos de valor em um mercado de "buracos" (tendência de alta).
Lucro no vencimento: ilimitado para o lado positivo (isto é, quando o preço da ação se move para cima)
Perda: Limitada ao prêmio pago (quando o preço da ação cai)
Break-pair: ponto em que o preço da ação é igual ao preço de exercício da opção mais o prêmio pago. Por exemplo, se o prémio pago por uma chamada é de € 1 e o preço de exercício é de € 10, o ponto de equilíbrio será alcançado quando o estoque estiver sendo negociado a € 11.
Exemplo 2: Long Put.
Transação: Compre uma venda com preço de exercício A.
Características: Longo colocado com risco ascendente limitado (premium) e potencial descendente (limitado ao preço de exercício). Aumentos de valor em um mercado de "bare" (tendência de baixa).
Lucro no vencimento: Limitado ao preço de exercício (o preço da ação não pode diminuir abaixo de 0)
Perda no vencimento: Limitado ao prémio pago.
Break-even: ponto em que o preço da ação é igual ao preço de exercício da opção menos o prémio pago. Por exemplo, se o prémio pago for € 1 e o preço de exercício for de € 10, o ponto de equilíbrio será atingido quando o estoque estiver negociado a € 9.
Exemplo 3: Chamada curta.
Transação: venda uma chamada com preço de exercício A.
Características: A chamada curta oferece um risco ascendente ilimitado e um lucro máximo do prêmio recebido em ou abaixo da greve. Quando a opção expira, o vendedor fica com o prémio recebido.
Lucro no vencimento: Limitado quando o preço da ação diminui (até o prêmio recebido).
Perda no vencimento: ilimitada quando o preço da ação aumenta.
Break-even: Point onde o preço da ação (preço subjacente) é igual ao preço de exercício da opção mais o prêmio recebido.
Exemplo 4: Short Put.
Transação: venda uma venda com preço de exercício A.
Características: Short put oferece um risco descendente limitado ao preço de exercício. O lucro máximo é alcançado quando o subjacente expira em cima ou acima do preço de exercício. O vendedor fica então com o prémio recebido.
Lucro no vencimento: Limitado quando o preço da ação aumentar (até um máximo do prêmio recebido).
Perda no vencimento: Limitada à diferença entre o preço de exercício e o prêmio recebido, quando o valor subjacente cai (uma participação não pode negociar abaixo de 0).
Break-even: ponto em que o preço da ação é igual ao preço de exercício do preço da opção mais o prêmio recebido.
In / Out / At the Money.
Uma opção é no dinheiro, fora do dinheiro ou no dinheiro. Uma opção é chamada.
in-the-money se tiver valor intrínseco, fora do dinheiro quando o exercício conduz a fluxo de caixa negativo e ao dinheiro se o preço de exercício for ao preço do subjacente.
A tabela abaixo mostra que, se uma opção de compra for in-the-money, a opção de venda com o mesmo vencimento e preço de exercício (X) é fora do dinheiro e vice-versa. Se uma opção no dinheiro é exercida e existe um fluxo de caixa positivo, esse fluxo de caixa positivo é chamado de valor intrínseco da opção. No entanto, na maioria dos cálculos, calculamos o valor intrínseco com base no preço futuro (F) ao invés do preço da ação (S), levando assim os custos de juros para a compra da ação e os dividendos. Estes custos também são referidos como "custos de transporte". Assim, o valor intrínseco será máximo (F-X, 0) para uma opção de chamada e max (X-F, 0) para uma opção de colocação. Por definição, é impossível tanto para a chamada como para a colocação (com a mesma greve e maturidade) ter um valor intrínseco.
Para as opções americanas, considera que, quanto mais tempo a maturidade, mais caro é a opção. Considere duas opções americanas semelhantes que só diferem em maturidade. O titular da opção com prazo de vencimento tem exatamente os mesmos direitos que o titular da opção com prazo de vencimento mais curto. Além disso, o titular da opção de longo prazo pode exercer essa opção depois que a opção de curto prazo expirou. Por isso, a opção de longo prazo tem que ser pelo menos tão valiosa quanto a opção de curto prazo. Isso não precisa ser válido para as opções européias, porque não há possibilidade de exercício antecipado e, portanto, fatores como dividendos podem desempenhar um papel.
Volatilidade.
Esta é a variável mais complicada e importante quando se trata de opções de preços e, portanto, será coberta extensivamente mais tarde. Por enquanto, é suficiente saber que a volatilidade é uma medida para o grau de incerteza nos movimentos futuros do estoque subjacente. É, portanto, uma medida do movimento esperado do subjacente durante um certo período de tempo.
Taxa de juro.
Quanto à influência da taxa de juros sobre as opções, podemos considerar sua influência no valor do futuro. Se vendêssemos o estoque subjacente no presente, coloque o dinheiro em uma conta de poupança e tire-o no prazo de um ano, receberíamos nosso depósito acrescido de juros acumulados sobre esse valor.
Segue-se que o valor do futuro (em qualquer subjacente) aumentará pela quantidade de juros que poderia ser acumulada até o momento de expiração. Portanto, se a taxa de juros aumenta, o futuro aumenta. Um aumento no futuro resultará em um aumento no valor da chamada e uma diminuição no valor da colocação. Uma taxa que é comumente usada pelos participantes no mercado para se adequar ao mercado é a taxa LIBOR. A teoria das opções geralmente se refere à taxa livre de risco, que realmente não existe. Pode-se preços suas opções em EONIA, Euribor, LIBOR ou qualquer outra taxa que se supere ser a taxa correta para se adequar ao mercado.
Os dividendos são pagamentos feitos por uma empresa aos seus acionistas. Eles podem ser pagos em dinheiro ou em estoque. Um dividendo leva a uma queda no valor do estoque / futuro, influenciando assim o preço de uma opção.
Para resumir.
A tabela a seguir mostra como o valor das diferentes opções muda quando há um aumento em uma das variáveis.
Para opções de estilo europeu, "maturidade" deve estar em branco porque não é claro se existe um dividendo no prazo de vencimento. Para o estilo americano, isso não importa por causa do exercício inicial.
Como as variáveis afetam o preço de uma opção.
Parte II: os gregos.
Os riscos que os investidores enfrentam em opções não são um - dimensional. Para lidar com as mudanças nas condições do mercado, um investidor deve estar ciente da magnitude dessas mudanças. Os gregos.
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